Posts Tagged ‘Фондовый рынок’

countЧарльза Доу часто называют основоположником технического анализа. Он со своим компаньоном ввёл знаменитый промышленный индекс Доу-Джонса, создал компанию, которая стала одним из ведущих мировых агентств финансовой информации, основал респектабельное деловое издание и, ко всему прочему, сам написал немало статей о фондовом рынке.

Суждения, которые изложил Чарльз Доу в своих публикациях, позднее были обобщены и получили название «теория Доу». Именно она и стала фундаментом современного технического анализа, и хотя исследователь описывал процессы, происходящие на рынке ценных бумаг, теория Доу применима и к другим финансовым рынкам.

Ч. Доу обратил внимание на такие ныне общеизвестные принципы, как направленный характер изменения цен, цикличность рыночных процессов, наличие взаимосвязи объёма торгов и курсов акций и т.п. В основе теории лежит 6 постулатов.

1. На рынке существует три типа трендов

Доу утверждает, что тренды бывают первичными (долгосрочными), вторичными (промежуточными) и малыми (краткосрочными). Каждый тип тренда может быть восходящим или нисходящим. При восходящем тренде каждый последующий пик и спад должен быть выше предыдущего. При нисходящем тренде каждый последующий пик и спад должен быть ниже предыдущего.

Первичная тенденция может длиться более года, иногда даже несколько лет. Вторичная является корректирующей и длится, как правило, до трёх месяцев. Малая длится не более трёх недель и отражает краткосрочные рыночные колебания.

2. Первичная тенденция состоит из трёх фаз

Фазы долгосрочного тренда — это фазы накопления, участия и реализации.

Во время первой фазы дальновидные инвесторы, располагающие крупным капиталом, начинают совершать операции, казалось бы, противоречащие общему мнению рынка. Вторая фаза наступает, когда подтягиваются активные трейдеры, использующие технический анализ и желающие следовать за тенденциями рынка. Эта фаза сопровождается усилением тренда и изменениями цен. Затем наступает третья фаза: действующий тренд распознаёт широкая публика, на рынке начинается ажиотаж. В этот момент благодаря опытным инвесторам намечается новая фаза накопления.

3. Индексы должны быть согласованы

По мнению Доу, и промышленный, и транспортный индексы должны были подтверждать текущий тренд и сигналы о его развороте. При этом допускалось некоторое расхождение во времени.

4. Рынок учитывает новости

Вам наверняка известен постулат «цена учитывает всё». Ч.Доу отмечал, что рынок очень быстро реагирует на любую информацию. Любой фактор, который может повлиять на спрос или предложение, мгновенно найдёт своё отражение в динамике цен и индексов.

money5. Объём торговли подтверждает характер тенденции

Увеличение объема торговли должно происходить, когда цены двигаются в направлении основного тренда. В противном случае, изменение цен не отражает реального мнения рынка.

6. Тенденция действует до тех пор, пока не появится явных сигналов о её изменении.

Тренд рано или поздно меняется, но если об изменениях цен поступают неявные сигналы, это можно оценивать, как временную корректировку, а не разворот.

Таким образом, вы могли убедиться, что часть этих утверждений применима и к рынку Форекс. Идеи Чарльза Доу используются до сих пор, несмотря на более чем столетнюю историю и наличие современных средств анализа.

Добавила Кристина Лешкевич,
Менеджер по работе с клиентами

Чарльз Генри Доу
Чарльз Генри Доу

Промышленный индекс Доу-Джонса является самым старым и самым известным биржевым индексом. Название он получил в честь своих создателей — журналистов, экономистов, основателей компании «Dow Jones & Company» – Чарльза Генри Доу и Эдварда Джонса.

История этого индекса началась в 19 веке! Он был введён в 1896 году. В то время практически не существовало инструментов для анализа и описания процессов, происходящих на фондовом рынке. Между тем необходимость в их разработке всё назревала. Предложенный Доу и Джонсом метод оценки рыночных тенденций стал по-настоящему свежей струёй и существенно облегчил жизнь многим представителям делового мира. Первоначально индекс учитывал 11 крупных компаний США (из них 9 железнодорожных) и рассчитывался как средняя арифметическая стоимости их акций. С тех пор прошло уже более 100 лет, методика расчёта претерпела изменения, но и сейчас индекс Доу-Джонса остаётся важным ориентиром для глобальных инвесторов. Сегодня он охватывает 30 американских предприятий, лидирующих в своих отраслях.

Эдвард Джонс
Эдвард Джонс

Чарльз Доу (1851 –1902) и Эдвард Джонс (1856–1920) были друзьями и компаньонами. Оба обладали и журналистским, и предпринимательским талантами. Вместе они работали в изданиях экономической тематики и бюро финансовых новостей. Собственное дело Доу и Джонс открыли в Нью-Йорке в 1882 году, обосновавшись в подвале кондитерской и начав печатать тоненький финансовый бюллетень «Customer’s Afternoon Letter». Вскоре бюллетень обрёл популярность, тираж возрастал, инвесторы оценили полезность представленной информации, ведь по тем меркам она была фактически инсайдерской!

В 1889 году партнёры выпустили полноценное издание «The Wall Street Journal», ориентированное на финансовые и коммерческие круги. Его целью было предоставление актуальных и достоверных новостей. Именно на его страницах с 1896 года стал регулярно публиковаться индекс Доу-Джонса. Газета «The Wall Street Journal» по-прежнему пользуется доверием и уважением публики и сейчас выпускается огромным тиражом — более 2 млн. экземпляров. Долгое время у издания не было реальных конкурентов, нынешний соперник WSJ – влиятельная лондонская газета «Financial Times».

the_wall_street_journalНа самом деле существует ещё несколько индексов Доу-Джонса, которые характеризуют разные сферы экономики. Это транспортный, коммунальный, составной индексы… Но именно промышленный является самым популярным, выполняя роль барометра фондового рынка. На него опираются и институциональные, и частные инвесторы. И это вполне разумно, так как столетняя практика показала, что он действительно стабильно выполняет свою функцию. В состав индекса входят зрелые, надёжные компании, закрепившие за собой 1/5 рыночной стоимости всех американских акций.

Индекс Доу-Джонса признан объективным показателем состояния не только фондового рынка США, но и экономики страны в целом.

Добавила Кристина Лешкевич,
Менеджер по работе с клиентами

Когда у нас появляются свободные деньги, мы думаем, куда их можно выгодно вложить. Перед нами возникает множество альтернатив — банковские депозиты, доверительное управление, недвижимость, финансовые рынки.

Банковский депозит часто выбирают, потому что это безрисковый способ инвестирования, не требующий специальных знаний и особых навыков управления капиталом. Всё просто — отнёс свои деньги в банк и потихоньку накапливаешь проценты на депозите. Между тем, здесь есть ряд ограничений. Во-первых, проценты по вкладу едва опережают инфляцию. То есть, как такового дохода почти и нет… Во-вторых, высокие проценты, как правило, начисляются на крупные депозиты. А суммы с большим количеством нулей у вас может и не быть. В-третьих, такие депозиты зачастую не предполагают возможность частичного снятия или пополнения, что, согласитесь, не очень удобно.

investСледующий вариант инвестиций — вложения в ПИФы или передача средств в доверительное управление. Он более рискованный, чем предыдущий, потому что доходность или возврат средств не гарантируется. В случае с паевыми инвестиционными фондами исключена возможность самостоятельного принятия решений — после покупки паев от вас уже ничего не зависит, вашим капиталом управляют другие лица. Паи также имеют низкую ликвидность. При доверительным управлении для вас разработают индивидуальную стратегию, и вы сможете влиять на дальнейшую судьбу своих средств. При этом минимальный размер капитала клиента должен составить не менее 1000$. И ПИФы, и управляющие работают за вознаграждение.

На Форекс тоже существует форма доверительного управления — ПАММ-система, в которой минимальный размер инвестиций равен 1$, а прибыль можно снять в любой момент.

Выбрав сектор недвижимости в качестве объекта инвестирования, тоже можно нажить неплохой капитал. Но покупка недвижимого имущества в силу своей дороговизны доступна далеко не всем. Заработать на недвижимости можно за счёт аренды или её последующей перепродажи по более высокой цене. Для этого необходимо знать рынок недвижимости, искать арендаторов, покупателей, вести переговоры, консультироваться со специалистами, месяцами ждать повышения цен.

Чтобы войти на Форекс нужны гораздо меньшие суммы, чем при покупке объектов недвижимости. Процесс работы намного проще — сделки совершаются в любое время, с любым объёмом и с высокой скоростью. Каждую минуту в разных частях света есть покупатели и продавцы.

Последняя популярная альтернатива, которую мы рассмотрим — фондовый рынок, на котором торгуются ценные бумаги. Ценные бумаги представляют собой документы, в основе которых лежат права собственности на какой-либо актив. Это могут быть акции, облигации, производные инструменты и т.д. На фондовом рынке получить прибыль по спекулятивным операциям можно только ориентируясь на повышение курса. Здесь нет  высокого и бесплатного кредитного плеча, с помощью которого можно увеличить результативность сделок. Работа фондового рынка определяется временем работы соответствующей фондовой биржи.

Ликвидность валютных операций выше ликвидности операций с ценными бумагами. Рынок Форекс не имеет определённого местоположения, в отличие от фондовых бирж, и работает круглосуточно.

Существуют и другие способы инвестирования. Какой из них выбрать, зависит от ваших финансовых и аналитических возможностей. Инвестирование на рынке Форекс имеет множество преимуществ, например: высокая ликвидность, непрерывность торговли, минимальные требования к размеру капитала, возможность использования кредитного плеча, прибыль и от роста, и от снижения рынка.

Однако следует отметить, что, пожалуй, кроме банковских вкладов, все остальные способы инвестирования подразумевают определённый риск. В связи с этим следует совершенствовать навыки анализа рынка и управления капиталом.

Добавил Денис Миненков,
Менеджер по работе с клиентами