Архив "Мировая экономика" категории

Имеется ли связь между валютным и товарным рынками?

Стоит отметить, что любая денежная единица привязана к товарно-материальным ценностям, и без них не имеет веса. Такой ценностью выступает нефть, которая является неотъемлемой частью экономической устойчивости и конкурентоспособности экономики многих стран мира. Доллар США – самого крупного потребителя и добытчика нефти – напрямую зависит от цен на «черное золото» и имеет огромное влияние на международный валютный рынок.

Как правило, удорожание нефти вызывает падение доллара, и наоборот. Такую же отрицательную корреляцию мы будем наблюдать в экономике любого государства, зависящего от импорта нефти. И напротив, если это один из крупных экспортёров товара (например, Канада), то рост цены на нефть скажется позитивно на стоимости государственной валюты.

Именно поэтому, статистические данные по ценам на «черное золото» могут стать составляющей для фундаментального анализа валютного рынка Форекс.

Поintervenciaсле отмены золотого стандарта мировая экономика перешла к плавающим валютным курсам. С тех пор стоимость любой валюты является результатом свободного взаимодействия спроса и предложения на неё. Спрос на валюту формируется под воздействием таких факторов, как потребности в импорте товаров, инвестиционная привлекательность страны, надёжность валюты и др. Предложение определяется объёмами национального экспорта, займами и т. п.

Однако это не означает, что исключены любые меры регулирования валютных курсов. Правительство каждой страны заинтересовано в том, чтобы поддерживать стоимость своей валюты на приемлемом уровне (во избежание негативного влияния на национальную экономику). Раньше МВФ строго следил за политикой стран в области валютных курсов с тем, чтобы она способствовала поддержанию стабильности экономики и учитывала всеобщие интересы. Сейчас контроль стал менее жёстким, и при проведении интервенций страны должны руководствоваться лишь несколькими принципами, разработанными МВФ.

Валютные интервенции — это мощный инструмент центральных банков. Они представляют собой вмешательство в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты. Как правило, это происходит посредством покупки или продажи валюты. Случаются также скоординированные интервенции — когда банки действуют совместно.

Причины и последствия валютных интервенций могут быть самыми разными. Валюты торгуются парами, а значит всё на рынке взаимосвязано. Когда одна валюта заметно теряет или укрепляет свои позиции, это отражается и на других валютах. Бывает, что в силу каких-либо обстоятельств, на рынке происходят резкие движения. В этом случае провести постепенную корректировку невозможно, и банкам нужно дать быстрый ответ на рыночные обстоятельства в виде валютных интервенций.

Подобные события трейдер не может не учитывать. Ведь интервенции могут способствовать росту инвесторского капитала, или же наоборот — его уменьшению. Если существует вероятность интервенции, опытные трейдеры могут приготовиться к открытию выгодных позиций и получить существенную прибыль.

В ожидании интервенции иногда приходится идти против тренда — а это всегда рискованно. Поэтому рекомендуется использовать только низкое торговое плечо, выставлять стопы и помнить о правилах управления капиталом.

Интервенции часто бывают неожиданными или скрытыми. Центральные банки не всегда предают огласке информацию о вмешательствах на Форекс, либо это происходит с задержкой. Тем не менее, в руках трейдера есть ряд инструментов, с помощью которых можно прогнозировать возможность интервенции. Здесь не обойтись без фундаментального анализа и отслеживания новостей — нужно быть в курсе событий мировой экономики. Во-вторых, нередко международные лидеры намекают на возможность интервенции, поэтому полезно обращать внимание на их заявления. В-третьих, старайтесь читать аналитические обзоры и прогнозы профессиональных аналитиков, представляющих крупные банки или компании. Наконец, эксперты отмечают, что часто интервенции совершаются банками, когда цена достигает уровня прошлой интервенции.

Кстати, интервенции могут осуществляться и для сдерживания тренда, и для его укрепления. Интервенции против тренда не всегда бывают успешными, так как даже банкам порой сложно противостоять рынку.

Добавил Даниил Щагин,
Менеджер по работе с клиентами

 

Одним из самых важных элементов анализа и прогнозирования на валютном рынке Форекс является фундаментальный анализ. Также мощным средством является и технический анализ, однако, прогнозы, сделанные на основе фундаментального анализа содержат более точные выводы, а сам процесс анализа позволяет глубже вникнуть в суть происходящего на рынке.

Одним из самых значимых процессов, влияющих на движение на рынке, является процесс изменения центральными банками процентных ставок, что в большинстве случаев ведет к активизации рынка. В данной статье мы рассмотрим взаимосвязь между изменением процентной ставки и валютным курсом.

Для каждого государства характерна своя процентная политика центральных банков. При ее формировании используются такие основные инструменты, как базовая ставка рефинансирования и ставки по операциям банка на финансовом рынке. Все решения об изменении процентных ставок принимаются исходя из различных макро- и макроэкономических показателей. Наиболее непредсказуемо ведет себя рынок в тот момент, когда происходит неожиданное изменение процентных ставок. Именно поэтому каждый трейдер, который в работе основывается на фундаментальном анализе, должен максимум внимания уделять прогнозам и слухам, и уже опираясь на собственные знания делать выводы относительно вероятного поведения рынка в дальнейшем. Это позволит уберечься не только от возможных убытков, но и позволит использовать ситуацию в свою пользу с извлечением прибыли.

Основное понятие процентной ставки

Трейдеры, использующие фундаментальный анализ, должны обязательно учитывать роль процентных ставок. Этот момент является особенно важным именно для трейдеров, которые работают внутри дня. Объясняется это все довольно просто. Трейдер, работающий на рынке Forex внутри дня, ориентируется на определенную сумму прибыли, поэтому у такого трейдера существует определенная планка внутридневного дохода. Соответственно, чем выше эта планка, тем большими суммами оперирует трейдер.

Однако не стоит однозначно относиться к этому виду торговли как к возможности быстро и безболезненно заработать большие суммы денег. Это далеко не так. Фундаментальный анализ рынка Forex – это достаточно обширная наука, требующая от трейдера гибкости ума и эффективности применения полученных знаний. Отсюда следует то, что торгуя на валютном рынке, следует учитывать его динамику, поскольку колебания валют могут привести не только к прибыли, но и к большим убыткам.

Как определяется значение процентной ставки?

Главным образом, стоит помнить о том, что процентная ставка является средством воздействия Центрального Банка на национальную валюту и является одним из звеньев денежно-кредитной политики государства. Каждый Центробанк имеет Совет директоров, который принимает решение относительно установления краткосрочных процентных ставок. Процент по кредитам определяется краткосрочной процентной ставкой, которые выдает Центробанк, выдает коммерческим банкам. В случае если начинается инфляция, то Центробанк в зависимости от преследуемых целей, будет стараться воздействовать на национальную валюту, регулируя процентные ставки. При принятии контринфляционных решений процентные ставки ждет повышение. Таким образом, будет сокращен объем денег находящихся в обращении, что приведет к уровню снижения инфляции. Если будет принято решение сделать вливание денежной массы в обращение, то, естественно, планка по процентной ставке будет снижена.

Заранее знать, какое решение примет Центробанк, невозможно. Именно для этого и требуется изучаение фундаментальных данных трейдером. Трейдер должен знать ряд экономических индикаторов, которые если и не скажут однозначно, какие меры собирается предпринять ЦБ относительно процентных ставок, то хотя бы максимально приблизят к истине. В связи с этим стоит большее внимание стоит уделить следующим показателям:

Показатель по рынку недвижимости

Показатель уровня занятости населения

Индекс потребительской цены

Индикатор потребительских расходов

Как можно использовать эти данные?

Ранее мы говорили об индикаторах, на которые должен обращать внимание каждый трейдер, использующий фундаментальный анализ. Кроме того, ЦБ может учитывать и другие данные, однако все вышеприведенные показатели являются основой. Именно поэтому трейдеры должны обязательно отслеживать их динамику. Если данные показателей улучшаются, это говорит о нормальном развитии экономики. В таком случае уровень процентных ставок остается на прежнем уровне, либо этот уровень частично поднимают. Если показания индикаторов ухудшаются, то уровень процентных ставок снижается. Таким образом, увеличивается объем денежных средств, которые находятся в обращении.

Что должен делать трейдер, когда уровень процентной ставки меняется?

Очень часто можно ошибиться в своих прогнозах, так как меры, принятые по регулированию процентной ставки, могут быть неожиданными. Поэтому каждый трейдер должен внимательно изучать фундаментальный анализ, для того чтобы уметь грамотно действовать даже в форс-мажорных обстоятельствах. Внезапное понижение процентных ставок говорит о том, предвидится массовая продажа валюты, по которой было принято решение. Трейдер должен всегда об этом помнить. Связанно это с тем, что большинство стремится обезопасить себя от возможных убытков.

Вывод

Фундаментальный анализ рынка Форекс является достаточно сложным механизмом, который состоит из множества показателей. Однако, несмотря на то, что изучить все тонкости фундаментального анализа практически невозможно, знание основополагающих факторов просто необходимо для успешной торговли на международном валютном рынке. Процентные ставки как раз и являются одной из основ фундаментального анализа.

Добавил Алексей Бадьянов,
Финансовый специалист