Архив "Мировая экономика" категории

Последние события в Евросоюзе вызвали огромное количество разговоров о его дальнейшей судьбе. Самым распространённым прогнозом, хотя и не лишённым альтернатив, стало пророчество неминуемого краха идеи еврозоны как таковой. Ну а созданный в воображении сценарий ловко нарекли «Еврогеддоном». Весьма художественное прозвище происходящего появилось примерно в конце 2011 года: время, когда лидеры ЕС собирали саммит за саммитом, а заявления нового главы ЕЦБ Марио Драги не заставляли себя ждать более недели. С тех пор ситуация в Евросоюзе только ухудшалась. Проблема «спасения» Греции меркнет на фоне экономических проблем Италии. Евросоюз «тонет», и чуть ли не единственным выходом видится избавление «корабля» от всего, что так сильно тянет вниз – освобождение зоны евро от проблемных участников. Германия и Франция с негодованием отрицают возможность такого развития событий, однако на деле ни одна из «тонущих» стран помощи от сильных собратьев не получила, а требования политики экономии не стали мягче. Мир в ожидании дефолта Греции и Португалии, безработица в Италии растёт, и совладать с обстоятельствами не во вред союзу пока не представляется возможным. А чтобы «вытянуть» экономику этих стран в рост, необходимо такое количество средств, которое Евросоюзу на данный момент времени не осилить.

Что станет с европейской валютой? Ей грозит исчезновение, если предсказания «еврогеддонистов» сбудутся. Странам, столкнувшимся с дефолтом, будет проще и выгоднее вернуться к своей национальной валюте и заниматься её девальвацией. А возможно такое только при выходе из европейского объединения. Финансовые и политические эксперты пророчат Евросоюзу распад, так как отсоединение проблемных государств считают неминуемым, что, по их мнению, и приведёт к развалу всего союза, словно карточного домика. Сохранение евро станет для оставшихся участников союза слишком затратным, а оптимальным вариантом будет возвращение к национальной валюте. Пока Евросоюз приносит политические дивиденды его главным странам-регуляторам (Германия, Франция), он будет существовать. Но уже сейчас можно наблюдать, как экономически менее успешные страны вытягивают средства из остальных. Это адекватно условиям их нахождения в союзе, но в то же время делает существование проекта невыгодным для более обеспеченной части еврозоны.

Мир наблюдает происходящее в Европе, и, конечно, не остаётся безразличным. Проявляется это вовсе не в готовности помочь, а в потере доверия к такой валюте, как евро. И несмотря на вероятность затянувшегося периода стагнации в экономике Евросоюза, на стабильность курса евро вряд ли стоит надеяться.

Так как евро является одним из основных инструментов работы на Форекс, для наиболее точного анализа рынка важно знать зону влияния этой молодой, но уже сильной и значимой мировой валюты.

На сегодняшний день евро является официальной валютой большинства стран, входящих в состав Евросоюза. 7 государств из 27 планируют заменить национальную валюту европейской в 2014-2015 годах. Дания, Швеция и Великобритания же пока не спешат вступать в еврозону. Это происходит по разным причинам, но в большей степени по психологическим, нежели экономическим.

Что касается обстановки в других частях света, границы использования евро простираются далеко за пределы Евросоюза. Ватикан, Монако и Сан-Марино признали евро национальной валютой, заключив специальные соглашения с ЕС, без подобных соглашений в качестве официальной валюты евро используется в Андорре, Черногории, Республике Косово и в двух независимых областях на Кипре.

Также в зону влияния евро входит несколько государств Африки и островные тихоокеанские страны.

Мировой экономический кризис сегодня можно считать одной из самых обсуждаемых тем в СМИ. Говорят об этом как эксперты в области финансов, политики, так и граждане, не имеющие достаточных знаний на этот счёт. В сети Internet не теряют актуальности шутки и анекдоты, так или иначе касающиеся «кризиса». Народ переживает, профессионалы анализируют, а точного прогноза никто дать не берётся – как скажется кризис на экономическом положении России и устойчивости рубля в частности.

Ещё не успела страна прийти в себя от кризиса 2008–2009 годов, как предсказываемая многими вторая его волна снова настигла россиян в 2012-м. Первая волна мирового экономического кризиса в 2008 году привела к девальвации рубля. Если выражаться более точно, то такой путь совладания с кризисом выбрал Центробанк, тем самым он снизил курс рубля и стимулировал рост цен. Пошагово «обесценивая» рубль, он держал ситуацию под контролем, оставляя время для размена валюты обладателям рубля, не позволяя совершиться резкому его обвалу. Таким образом, россияне имели возможность обезопасить свои накопления, перевести их в другую валюту. Сильная зависимость от стоимости нефти делает Россию уязвимой в случае нестабильности финансовой ситуации в мире. Однако если к первой волне никто не был готов, то теперь наученные горьким опытом государства стали более внимательны к стабильности финансового положения. Вторая волна кризиса на сегодняшний день сильнее всего затрагивает страны Европы, что выражается в повышении налогов, росте безработицы и нерешённости ситуации с Грецией. Попытки выработать единую политику борьбы с финансовым кризисом 2012 года пока существенного результата не приносят, но позволяют «держать руку на пульсе». Как отразится это на России? Пока видно лишь, что цены на нефть падают, а Центробанк пытается предотвратить падение рубля, тратя большие суммы денег. Конечно, если нефть так и будет дешеветь, то средств у банка для поддержания рубля может не хватить, и тогда стране грозит сильнейшая инфляция, рост цен на основные продукты и падение национальной валюты.

Пока Россия резонирует с ценами на нефть и другие сырьевые ресурсы, она не защищена от сюрпризов со стороны мировой экономической политики. Россия не является крупным мировым экспортёром производственных товаров, и этот факт остаётся неизменным уже долгое время, а значит и зависимость от стран Европы и США будет стабильной. Бюджет страны и курс рубля напрямую связаны с тем, есть ли потребность у других стран в нефти. А пока эксперты лишь сходятся во мнении, что кризис ещё будет развиваться в 2013 году, но большего предсказать не берутся. Ждать нам дефолта или нет – покажет лишь время.

Изменение процентных ставок может вызвать неоднозначную реакцию у трейдеров, так как и влияние на национальную валюту может быть различно. С одной стороны, изменение ставок должно быть прямо пропорционально изменению котировок, с другой — у всех правил есть исключения.

Рассмотрим подробнее.

Размещение средств в стране с высокими процентными ставками выгодно для инвесторов, поэтому в таких странах спрос на национальную валюту растет, и она дорожает. Однако подобная система не всегда работает.

Во-первых, предпринимателям дорого брать кредит, а, приобретая его, они вынуждены поднимать цены на свою продукцию. Безусловно, национальная валюта при этом обесценивается.

Во-вторых, во время экономического кризиса немалая часть инвесторов опасается совершать какие-либо вложения, так как в такие периоды неоправданный риск может привести к значительным потерям. Поэтому инвесторы предпочитают либо просто «пересидеть» трудные времена, либо совершают покупки валют с самыми низкими процентными ставками, что неминуемо приводит к снижению котировок на валюты с высокой ставкой.

Таким образом, любое изменение на валютном рынке, в том числе изменение процентных ставок, имеет как пря­мо, так и обратно пропорциональное влияние на валютный курс. И чтобы правильно интерпретировать события в экономическом мире, необходимо стараться всегда быть в курсе главных новостей, читать тематические статьи и форумы и анализировать ситуацию на валютном рынке, опираясь на конкретные полученные факты.

Пока лидеры стран еврозоны нянчатся с «мусорной» экономикой Греции, пытаясь заткнуть течь колоссальными кредитными займами, настоящая угроза для перспектив целостности единой валюты тенью нависает, как и полагается, с севера. Имя этой угрозы Финляндия, а сама угроза заключается в полной готовности «страны тысячи озер» в случае ухудшения состояния с долгами Греции и Испании выйти из зоны Евро. Казалось бы, невелика потеря, если бы не одно «но». Кредитный рейтинг Финляндии самый высокий в Европе, а ее экономика признается самой стабильной и конкурентоспособной в мире на протяжении последних 5 лет. Вот вам и «непростой дезертир». Однако, Хельсинки понять можно. Страна тянет лямку и за себя и за того парня, при том что парень этот не один, а как минимум двое, а то, может, и трое: вслед за Грецией помощь просит и получает Испания, а на очереди еще и Италия. Более того, примеры евроскептиков и ближайших соседей Финляндии — Швеции и Норвегии говорят о том, что без Евро экономика стран развивается даже лучше, чем с Евро. К тому же стратегические импортеры финской продукции и поставщики сырья находятся вне еврозоны и потери от выхода Финляндии из валютного союза будут минимальны. При этом страна сможет экономить колоссальные средства, которые сейчас непрерывным потоком идут в Грецию и Испанию взамен облигаций этих стран, чья ликвидность вызывает большие сомнения. Министр финансов Финляндии Ютта Урпилайнен уже заявила, что страна «не взвалит на себя евро, не заботясь о цене», и что Финляндия не готова оплачивать долги других государств. Совсем недавно министр иностранных дел Эркки Туомиоя заявил, что у Финляндии есть план действий на случай распада евро. Показательно, что Финляндия потребовала обеспечения для своего вклада во вторую волну финансовой помощи Греции и для средств, которые она направила на спасение испанских банков. В случае если сохранение евро потребует распределения долгового бремени на всех стран-участников валютного союза, Финляндия может заблокировать подобное решение. Однако эти слова уже не так актуальны. Все громче звучат речи из парламента Финляндии о выходе страны из зоны евро. Более того, эксперты и экономические обозреватели уже придумали для этого специальный термин — Фиксит, т. е. Finland Exit (выход Финляндии), который кажется куда более вероятным, нежели устаревший Грексит (Greece Exit). Вероятность выхода Финляндии выражается не гипотетическими суждениями и внутренним разногласием финских партий, а вполне реальными показателями. МВФ подсчитал, что совокупный валовой долг стран еврозоны достигнет своего пика в 91% от ВВП в следующем году, тогда как отношение долга к ВВП в Финляндии достигнет только 53% – самого низкого уровня, за исключением Эстонии и Люксембурга. Финансирование долгов проблемных государств стоило Финляндии примерно столько же, сколько и Германии. Однако если Германия является идейным лидером еврозоны и совершенно четко понимает за что платит и какие интересы этим преследует, то Финляндия оказалась в роли богатого покровителя, который расплачивается за свою сильную экономику, «кормя» бедных родственников и получая взамен акции дышащих на ладан испанских и греческих банков. Германия это понимает и всячески пытается договориться с северной страной, однако договориться с «суоми» на словах у «бундесманшафт» вряд ли получится, так как Финляндии нужны конкретные гарантии, желательно в виде активов или долей в тех или иных секторах экономики полуживых стран-иждивенцев. Риск того, что немцы затянут «сделку века» с финнами есть и грозит вылиться в ситуацию, при которой не только Финляндия, но и «созревшие» Нидерланды захотят поучаствовать в ней, что Германии совсем не выгодно. Поэтому медлительность Германии скорее всего обернется не договором согласия, а распадом, возможно частичным, еврозоны.